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研究报告:海通证券-权证周报-权证市场成交继续萎缩-081222

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-12-22 11:33:24
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 周健
研报出处: 海通证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小:   分享者: fon****eau 我要报错
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【研究报告内容摘要】

上周,权证市场的成交量和成交额继续萎缩,总体成交量与前一周相比下降32%,日均成交额为165  亿元,较前周降17%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】大盘权证均出现了比较明显的缩量,如江铜CWB1、宝钢CWB1  和石化CWB1,前两者缩量50%以上,而中兴ZXC1、云化CWB1  则放量超过110%,国安GAC1  和康美CWB1  等权证的成交量也有明显的上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上周,正股市场处于震荡上涨的过程,权证的正股大部分都出现了上涨,然而权证却再一次地落后于正股。在正股方面,只有深高一只股票出现下跌,康美、云化涨幅都在10%以上,其次是国安、中远等。17  只权证中有7  只下跌,但跌幅都在3%以内,其余品种虽然有所上涨,但涨幅明显落后正股,其中云化CWB1  涨幅最高,达到8%,其次是上汽CWB1、国电CWB1  和中远CWB1,但涨幅都在5%以下。
权证总体溢价水平较前一周有明显的下降,平均溢价率从156%降至148%。大部分品种的溢价率都有所下降,仅深高CWB1  的溢价率出现上升,下降最多的分别是国安GAC1、中远CWB1  和康美CWB1,下降的幅度都在20  个百分点左右。目前溢价率最高的权证是上汽CWB1,溢价仍高达383%,其次是中远CWB1、国安GAC1  和深高CWB1,溢价均超过220%;目前市场已经没有负溢价的权证,溢价率最低的是阿胶EJC1、葛洲CWB1  和云化CWB1。
市场杠杆水平较前周小幅上升,平均杠杆倍数为1.78。17  只权证中有4  只下降,其中只有深高CWB1  下降得比较明显,康美CWB1、武钢CWB1  和青啤CWB1  上升最多。目前认购权证中杠杆倍数最高的分别是青啤CWB1、石化CWB1和武钢CWB1。

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