􀁺  市场过于关注线缆行业竞争激烈，以及价格下跌趋势，却没有看到旺盛需求所引发的产能加速扩张的一面。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时，08  年下半年以来原材料的加速下跌，辅以规模效应的释放，将使公司08  年及09  年上半年毛利率不降反升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  公司是景气上行行业的龙头企业。公司主打的光纤、射频电缆、特种导线以及海缆均属较高毛利产品，而且所处的通信设备、电力设备两大行业均在景气上行周期，由于订单饱满，公司已进入产能加速扩张周期，即使考虑价格下跌因素，预计09  年收入仍可保持50%左右增长。
􀁺  海缆产品有望成为09  年超预期增长点。目前我们对海缆业务的预测，仅考虑了国家海洋油田开发战略，以及军方通信等国内需求带来的增长，实际上，公司深海光缆样品已经送达国外港口进行UJ  认证检验，若09  年5  月检验合格，则可进入国际深海领域，届时订单可能出现超预期的突破。
􀁺  不考虑公司持有的武汉光迅股权上市流通后带来投资收益的情况下，预计公司08~10  年EPS  分别为0.51  元、0.70  元和0.85  元。08、09  年PE  分别为18倍和14  倍，处于历史低位，也明显低于通信设备行业的整体估值水平。而且，09  年武汉光迅上市后预计将增厚每股净资产近1  元（07  年每股净资产2.71元，预计08  年3.2  元）。所处行业景气上行，而且公司属于最能够分享行业景气的龙头企业，给予09  年20~22  倍PE，6  个月目标价14~15  元，维持“买入”评级。