●  按照公司5.347亿股计算，此次加工费调整将影响公司08全年EPS0.168元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司第三季度固定资产清理净收入增加使其营业外收入环比大幅增长189.63%,同比增长481.28%，除去这部分业绩贡献，第三季度实际EPS为0.048元，仅能维持微利。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司9月钢材平均售价比6月份降低18%，10月又随市场暴跌26%，加上公司库存的高价位原燃料尚未消化，导致成本与售价严重倒挂。近期钢价反弹但无法改变公司四季度严重亏损的局面。
●  公司与集团重谈加工费属应时之举。截至12月初，公司中板价格较6月份最高价6700元/吨下降40%，目前已有企稳迹象。此次下调加工费16.4%，在钢价低迷、四季度盈利前景暗淡的背景下，此举是对公司的最好支持。我们预计明年上半年属市场修正阶段，下半年行业开始转暖，我们推测，集团中板资产注入最快也要到09年底。
●  08年公司计划生产粗钢383万吨，钢材359.5万吨，目前已提前实现，四季度生产正常。鉴于国家政策对建筑类钢材企业的刺激拉动，以及海西建设的大规模投资拉动将使公司长期受益，同时，集团中板线注入公司的良好预期将直接提升公司中厚板毛利率水平，预计公司08、09年EPS分别为0.52元、0.67元,将公司评级由“回避”调整为“中性”。