扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

天药股份研究报告:国信证券-天药股份-600488-联合调研纪要-081217

股票名称: 天药股份 股票代码: 600488分享时间:2008-12-17 09:43:43
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 贺平鸽,丁丹
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 189 KB 分享者: su****刚 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

我们的观点:
1、经过新基地建设和整体搬迁,公司的生产装备和工艺水平将跃上一个新的台阶,使公司在全球皮质激素细分领域的行业地位进一步提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但皮质激素原料药细分行业的特点和公司现阶段的产品与技术发展情况,决定了行业难以出现爆发性增长的机会,公司则需要不断进行技术革新,才能抵御持续上升的成本压力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)原料药产品涨价由成本和技术双重因素推动,对盈利能力和业绩的刺激较为温和,并呈现周期性特点。公司的长期成长更多依赖技术进步、产业升级和市场份额扩大。因此虽然公司的行业地位突出,竞争壁垒较高,但难以脱离原料药所处医药产业链低端、产品附加值较低、业绩易波动的总体特征。
2、假设  09  年产品价格维持当前相对高位的情况下,我们预计公司08、09  年EPS  分别约0.11、0.13  元。
3、目前  6.18  元股价并不具有估值吸引力,因此暂无投资评级。交易性机会主要来自深幅调整后的市场反弹、对产品继续涨价持有预期、搬迁后处理旧厂区土地可能带来一次性收益。建议观望。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com