盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1412 收盘价为47850 元/吨,较上一交易日价格上涨610元/吨;持仓28.7 万手,比上一交易日减少41542 手;成交46.4 万手,比上一交易日减少20572 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜上涨32 美元/吨或0.48%至6737 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:沪期铜冲高回落,大幅减仓,隔月价差仍维持在300 元/吨左右,早间持货商一度试图拉高升水,无奈市场认可度低,且沪伦比值修复后,大量进口铜涌入市场,现铜高升水难以为继,并迅速收窄至交割水平附近,报贴水40 元/吨至升水120 元/吨,平水铜成交价格48500 元/吨-48600 元/吨,升水铜成交价格48570 元/吨-48750 元/吨,近午间市场主流报贴水40 元/吨-升水70 元/吨,平水铜已全线贴水报价,湿法铜报贴水90-80 元/吨,中间商操作谨慎。
基本面:
1、中国9 月官方制造业PMI 51.1,市场预期降至51.0;2、9 月未锻造铜及铜材达39 万吨;
3、9 月铜矿进口量达129 万吨,为历史峰值;
4、汇丰9 月制造业PMI 升到50.5,高于此前市场预估的50.0;行情分析:
昨日沪铜高位横盘,仓量齐跌,延续前期的[47300,48000]区间震荡;经济数据方面,稳外贸政策带动中国9 月出口同比大幅增长,提振需求信心;但同时中国9 月铜进口量和铜矿进口量都创年内新高,后期供应压力加剧。
国内供需方面,铜精矿进口持续上升,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,沪铜期价在长期盘整之后选择向下突破,关注下行空间;周线回升至60 周均线受阻回落,短期或持续下行,中期维持[48000,53000]区间走势预估。
操作建议:
沪铜低位反弹,关注区间突破方向,投资者短线交易为主。