事件：今日公司股价大幅下跌6.3%，成交近32  亿，且盘中一度跌停。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          对此，我们点评如下：
          大跌并非基本面因素，三季度经营情况良好，股价已处于相对安全边际，建议逢低积极布局：
          三季度经营情况良好：从7、8  月份商超销售情况来看，伊利液态奶销售情况良好，且去年单三季度公司收入增速不高（增速7%），在提价和高端产品快速增长拉动下，我们预计今年三季度液奶收入增速将延续二季度势头，保持在15%以上；受原料奶价格下降、提价以及产品结构升级影响，公司毛利率有望继续提升，单三季度净利润增速继续向好；
          从目前得到的消息来看，伊利公司管理层稳定，前期董事被调查并未造成影响，公司各项经营正常进行。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）“块状物”事件并非食品安全事件，也并非是生产环节的责任。我们认为本次下跌并非基本面因素，或为市场情绪过度宣泄导致；
          目前股价（24.3）已低于7  月底管理层增持价格（24.8  元），管理层增持后6  个月内不能进行反向卖出操作，公司股价已经处于相对安全边际，建议逢低积极布局。
          高端新品持续推出，成本端继续下降，明年业绩估值有望双提升：1）进口液奶推动、高端产品快速增长：公司欧洲原装进口牛奶培兰9月底推出市场，目前通过打折促销增加知名度，在电商渠道销售良好；金典等高端产品快速增长有效拉动公司业绩提升，且随着安慕希产能逐步释放，公司新品类也将逐步贡献业绩；2）沪港通和估值切换将推动估值提升：公司目前14  和15  年对应估值分别为18X  和15X，港股蒙牛估值分别为24X14  和20X15，公司是乳品行业龙头，盈利性好，沪港通和估值切换将推动公司估值回升；
          盈利预测及投资建议：公司基本面并无问题，沪港通有望拉动公司估值提升，维持“买入”评级；预计14-16  年归母净利润YOY32.3%、21.5%和17.4%；EPS  分别为1.376  元、1.67  元和1.96  元。