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国际资金市场环境与流动性:美联储议息会议意外偏鸽派,全球经济担忧下海外市场动荡加剧,恐慌指数涨幅创新高
上周海外市场动荡加剧,全球PMI 连续3 个月下滑,显示全球经济增长乏力,德国8 月数据下滑明显,出口萎缩5.8%,创09 年1 月以来最大跌幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】尽管美国就业数据显示向好,但外围经济增长放缓引发美联储担忧,加上近期美元强劲升值使得美国国内通缩压力加大,FOMC 会议纪要意外偏鸽派,暗示对加息趋于谨慎。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)受经济数据低迷带来的悲观情绪的持续影响,上周欧美股市继续下跌,美国股市大幅下跌,道琼斯工业指数下跌2.74%,标普500 下跌3.14%,作为全球成长股风向标的纳斯达克指数下跌4.45%。
欧洲股市方面,富时100 指数下跌2.88%,法国CAC40 指数下跌4.86%;日经225 指数上周下跌2.6%。香港市场上周小幅回调,恒生股市上涨0.1%。
上周衡量风险市场安全感的VIX 指数大幅上行继续大幅上涨45.98%,至21.24,单周上行幅度创近两年新高。
债券与汇率市场方面:上周美国10 年期国债利率大幅下降9.49BP,至2.3391%,1 年期国债利率下降1.01BP,至0.0812%;期限利差下降8.48BP;德国10 年期国债利率下降3.5BP,1 年期国债利率与上周持平,期限利差下降3.5BP。日本10 年期国债小幅下降1.3BP,1 年期国债下降0.8BP,期限利差下降0.5BP。上周人民币兑美元即期汇率报收6.1309,下跌0.14%;美元指数报85.81,下跌0.96%;欧元兑美元报收1.2627,上涨0.91%;美元兑日元大幅升值,报收107.63,下降1.94%。
国内宏观流动性与政策调控:公开市场操作小幅投放160 亿,票据贴现利率下行
上周公开市场操作方面,14 天正回购到期360 亿,14 天正回购操作200 亿。上周净投放160 亿资金。
实体经济流动性方面:珠三角和长三角票据直贴利率(月息)分别为4.00‰(前值为4.30‰)和3.95‰(前值为4.25‰),继前一周上升后回调。
国内传统金融市场:资金价格大幅上涨;国债收益率上行;军工板块带领股市继续活跃,融资余额持续创新高
货币与债券市场:银行间资金价格大幅上涨,7 天回购利率大幅上涨15.63BP,至3.07%,上周Shibor(1W)为2.99%,相比上周小幅上涨,Shibor(1M)小幅回调6.8 个bp 至3.91%。国债收益率上行,10 年国债收益率上涨3.07 个bp,为4.01%;1 年期国债收益率下降0.43 个bp,为3.74%, 10年期与1 年期期限利差上升3.5bp; 信用利差方面小幅,5 年期AA 级企业债与国债利差与上周基本持平,5 年期AAA 级企业债与国债信用利差上行1个BP。