核心观点
1.【行业研究】医药生物行业——估值切换支撑板块行情(李惜浣,吴临平20141013)
全年行业增速将呈现前低后高的走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业运行数据显示,2014 年1-8 月行业累计收入、利润增速略降;8 月单月行业收入、利润增速小幅回升;我们认为,2 季度开始行业增速有望提升,全年行业增速将呈现前低后高的走势;全年医药行业收入增速可能稳定在16%-18%之间,利润增速接近或略低,企业之间的分化将会进一步加剧。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2.【事件点评】海油工程(600583):海外业务再获突破(郭荆璞,麦土荣,黄永光,李皓,常川 20141013)
公司10 月12 日晚间发布公告,公司与泰国国家石油公司签订了缅甸ZawtikaPhase 1B EPCI 项目合同,并通过了当地政府的批准。海外业务再获突破,使得中海油资本开支兑现,业绩实现有保证。同时我们继续看好海上油服市场。
我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.77 元、0.89 元、1.07 元,对应2014年10 月10 日收盘价(8.26 元/股)的动态PE 分别为11 倍、9 倍和8 倍,维持“买入”评级。
3.【事件点评】赤峰黄金(600988):重大资产重组方案公布,利润承诺保证业绩(范海波,吴漪,丁士涛,王伟 20141013)
2014 年10 月1 日,赤峰黄金公布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书》和《备考盈利预测表》。公司将收购雄风稀贵100%股权,主业增加稀贵金属回收。我们认为,本次收购有助于解决公司现有黄金生产中矿渣回收利用问题。同时,作为国家级有色金属冶炼基地赤峰市的上市公司,如果雄风稀贵资源综合回收技术能够在赤峰推广,将有助于扩大公司业务规模、提升盈利能力。由于本次重大资产重组尚需得到股东大会的审议通过,我们不进行盈利预测调整,维持公司14-16 年EPS 0.42 元、0.47 元、0.47 元的预测,继续给予“买入”评级。