承接关联公司拟近期开工的30MW  分布式光伏发电项目：2014  年10  月13  日，精工钢构公告其控股子公司绿筑光能将承接关联企业精工能源（控股股东管理层控股的中建信集团下子公司，精工钢构参股比例45%）拟近期开工建设的30MW  分布式光伏发电项目工程，预计总金额不超过2.5  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司切入光伏业务优势显著，具备快速发展潜力：公司在分布式光伏EPC  领域已经筹备三年，其核心优势在于（1）拥有渠道且与原业务有协同效应。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）分布式光伏市场包含在工业建筑和公共建筑市场中，公司在建屋面时已深入接触客户并建立合作；（2）潜在客户资源丰富。按公司目前的业务量，一年完成的工业建筑大约600-700  万平方（如果全部装光伏，大概是600-700MW），公共建筑大约还有20-30  万平米，这些客户与公司进行过良好合作，未来都是公司装光伏屋顶的潜客；（3）拥有客户大数据。通过长期业务合作，公司积累了大量优质客户数据，在分辨客户资信情况上有优势；（4）产业链完整，光伏与建筑一体化可以做到更有的设计布局与材料的节约，并提升建筑附加值。
        本次承接30MW  项目或将开启光伏业务加速发展通道，并增强公司作为“绿色集成建筑系统服务商”的综合竞争力：通过承接本次项目，一方面有助于公司快速积累分布式光伏电站建设的实践经验，进一步增强公司光伏建筑一体化业务的实力；另一方面分布式光伏业务的推进反映了公司向“绿色集成建筑系统服务商”转型的清晰战略，提高公司差异化竞争优势和综合竞争力。未来公司光伏业务有望进入快速增长阶段。
        维持盈利预测，维持“增持”评级：我们原来的盈利预测已经考虑了公司逐步开展光伏业务，暂不调整，预计14/15/16  年净利润为2.98/4.43/  6.22  亿元，对应增速26%/50%/40%，考虑14  年完成增发，假设按我们之前深度报告中假设的8.5  元（当时按前一天收盘价假设）发行1.2  亿股，增发摊薄后EPS为0.40/0.59/0.83  元，12  个月目标价10.62  元，对应绿色集成建筑市值6  亿（15  年30X  PE），光伏业务市值16.42  亿（15  年27X  PE），传统钢结构业务市值52.6  亿（15  年15X  PE），维持“增持”评级。