期权市场建设思路明晰。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据中国证券报相关报道,有关部门对推进期权市场建设思路已经初步清晰:期权市场建设将循先股票ETF期权,后商品期货期权和股指期货期权的路径进行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
市场指数小幅上涨。根据收盘价计算,指数方面,上证50指数周涨跌幅为0.12%,沪深300指数周涨跌幅为0.64%。个股方面,上汽集团和中国平安周涨跌幅分别为-2.65%,0.10%。ETF方面,华夏上证50ETF以及华安上证180ETF在上周涨跌幅分别为-0.12%、0.23%。
沪深300指数期权持仓比先升后降。沪深300指数期权持仓比在周三出现了较为明显的上升,从国庆节前的0.99上升至1.03而后在周五略微下降至1.00。上证50指数期权由于其交易较为低迷,持仓比并未出现较为明显的变化,基本维持在0.89。结合沪深300指数的走势以及指数期权持仓比的变化可以推断:市场指数在节后第一个交易日的上涨提升了投资者对于市场风险的预期从而导致了持仓比的上升,而随后几个交易日标的指数的稳定表现从某种程度上缓解了投资者的风险预期从而导致了持仓比的回落。
50ETF、180ETF持仓比小幅回落。50ETF期权持仓以及180ETF期权持仓比在周内都出现了小幅回落。50ETF期权持仓比从周三的0.91回落至了周五的0.88而180ETF持仓比从周三的0.62回落至了周五的0.60。根据持仓比可知,ETF期权投资者对于标的未来走势乐观情绪较前期有所升高。
个股期权持仓比变化幅度较小。对于个股期权,由于两期权交易较为低迷,其期权持仓比有效性较低。上汽集团个股期权持仓比在周内基本维持在0.79左右,而中国平安在周内基本维持在0.77左右。较低的交易活跃程度在一定程度上导致了持仓比在周内基本未出现明显变化。。
沪深300CVX指数出现明显上升。CVX指数在周初出现小幅回落而在随后的两个交易日中出现回升并在周五达到23.54。结合标的指数的走势,我们认为市场指数在周初的上涨缓解了投资者对于标的指数未来波动的预期而随后标的指数的回落加剧了投资者对于未来市场风险的预期从而导致了CVX指数的回升。
上证50指数期权套利机会较多。根据相关模型,沪深300指数期权未出现超过最低套利要求的多空套利机会。上证50指数期权出现11次多空套利机会,平均套利收益为0.83%。沪深300指数期权存在期权期货套利机会6次,平均套利收益为0.17%。上证50指数期权存在期权期货套利机会19次,平均套利收益为1.07%。上证50指数期权成交较为低迷,故而模型得出的套利空间较大。
ETF期权套利空间较低。50ETF期权以及180ETF期权均未出现超过最低套利收益要求的多空套利机会。ETF期权套利空间较小。
个股期权套利机会较多。上汽集团个股期权出现21次多空套利机会,套利平均收益为3.90%。中国平安共出现8次多空套利机会,平均套利收益为1.61%。个股期权较低的交易活跃程度导致了其较大套利空间。