􀁺  主营出口业务稳定增长，受负面影响小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司目前水产加工年产能2.97  万吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计2008  年该业务收入将超过5  亿元，毛利率18%左右。公司水产加工业务的生产工艺（“人、货、水、气”四流分开）、质量控制标准（全程全厂区监控和严格车间操作消毒）达到了世界级水产企业水平。08  下半年以来，受全球金融危机和中国食品安全事件影响，国内很多水产加工企业已经停产，但公司目前订单已经安排到09  年中期，部分货单已需要预付款。
􀁺  低氧气调库业务：一看资源，二看市场。公司拥有金州10  万亩大樱桃产区（07年产量1.5  万吨，进入盛果期后产量可达10  万吨）唯一的气调库，在樱桃成熟季节低价采购压力很小。从运输半径、政府支持等优势来看，公司有可能主导东北反季大樱桃市场。此外，气调库1  万吨库容被划分为32  个子库，通过独立开闭子库可以节约日常维持费用。该库现已投产，2009  年有望盈利。
􀁺  大豆冰淇凌业务：进可攻，退可守。公司5000  吨大豆冰淇淋产能已投产。中国人均冰淇淋消费量仅是美国的7%，需求量持续增长。且原料以奶粉为主，在08  年乳业“三聚氰胺”事件后，市场对植物蛋白冰淇淋的需求大幅提高。公司工艺先进，管理高效，有望开创东北大豆冰淇凌细分市场。此外，日本植物蛋白冰淇淋市场迅速扩张，对大豆冰淇凌有强烈需求，可以提供公司大豆冰淇凌出口市场和盈利空间。
􀁺  投资评级：增持。我们预计公司2008-2010  年营业总收入分别为6.70  亿元、8.96  亿元和10.55  亿元，EPS  分别为0.73  元，0.94  元和1.10  元。我们看好公司规范高效的管理团队，从而看好新业务前景。在宏观经济不景气背景下，低负债率、高成长性前景使得公司的投资价值逐渐显现，给予增持评级。