资金面保持平稳，继续保持审慎的货币政策立场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周二央行公开市场上周四进行了200  亿元的14  天正回购，中标利率3.5%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公开市场上周有360  亿元正回购到期，考虑到  10  月2  日正回购到资金100  亿元也在节后到账，上周公开市场操作净投放260  亿元。市场资金面保持平稳，多数回购利率下跌，7  天回购利率上升9.4  个基点至3.01%，14  天和1  个月回购利率分别下降2.03  个和21.46  个基点，分别至3.27%和3.81%。10月份公开市场共有1260  亿元资金到期，其中票据到期400  亿元，正回购到期860  亿元。十月还将有两期规模各为500  亿元的国库现金存款到期。
        同时，考虑到节后季节性财政存款上缴和外汇占款仍处于低位的趋势，10  月资金面仍面临季节性收紧压力。10  月12  日央行行长周小川在华盛顿发表声明指出，当前宏观经济环境稳定，通胀将继续保持温和；中国将继续保持审慎的货币政策立场，将流动性维持在合理水平。
        收益率小幅上行，信用利差扩大。短期国债收益率小幅下行。上周三和周四，受节日期间房贷放松政策带来的预期改观影响，中长端的国债收益率和国开债收益率均出现上行。上周10  年期国债收益率上行1.4  个基点至4.00%；10  年期国开债收益率上涨2  个基点至4.71%，国开债收益率曲线陡峭化抬升；10  年期与1  年期的金融债利差下降2.17  个基点至42.4bp。信用债收益率整体上行，  5  年期AA+中短期票据收益率上升1个基点至5.67%，5  年期AA+中票利差上升3  个基点至1.78%。另外，珠三角票据等票据直贴利率下跌。
        人民币汇率短期双边窄幅波动，美元指数回落。外汇走势相对平静。上周五美元兑人民币即期汇率报收于6.1309  元，结束三日连跌，较前一周升值0.14%；美元兑人民币中间价报6.147  元，升值0.09%。美元指数自前周创下历史新高86.65  之后连续三个交易日下跌至85.3，主要因美联储公布10  月9  日公布的9  月货币会议纪要显示，美联储官员担心美元上涨损及美国经济复苏，从而严重打压了美元的强劲走势。另外，资金流向监测机构新兴市场基金研究公司（EPFR）最新公布的周度报告显示，在截至10  月8  日当周，全球资金出现9.78  亿美元的大幅净流出，较前一周净流出增加6.56  亿美元。全球资金三个月来首次流出香港股票，反映出全球投资者的担忧情绪进一步加剧。