上期回顾:在2014.9.9-10.10 十九个交易日内(9.8 号的中秋节,10.1~10.7 的国庆节皆闭市),考虑交易费用为0.3%时,十只股票的平均收益率为8.14%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:7.26%,6.09%,4.19%,5.82%,1.06%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五只股票的平均收益率为6.46%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:5.58%,4.42%,2.51%,4.15%,-0.62%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)组合具有明显的绝对收益,同时明显超越基准收益率。2014.9.9 持有的股票组合为:科新机电,天伦置业,冀东装备,天兴仪表,正虹科技,金利华电,北矿磁材,青鸟华光,中钢天源,深天地A。需要说明的是:深天地A(000023.SZ),停牌,所以继续持有,不换仓,不计算收益率。为了统一起见,仍用十只股票来表示组合产品。
历史回测:2009.2-2014.10,以所有股票的算术平均为市场基准时,考虑交易费用为0.3%,对于十只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.13%,年化超额收益率为49.56%,Sharpe 比率为1.53。对于五只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.76%,年化超额收益率为57.13%,Sharpe 比率为1.74。能够取得明显超越市场的累计收益率。
历史净值走势:2009.2-2014.10,累计超额收益率——300.43%(十只股票),346.34%(五只股票)本期(2014.10.13)股票池为:鸿特精密,科新机电,国通管业,亿通科技,浪莎股份,绿景控股,康耐特,新五丰,达意隆,深天地A。
产品特点:需要换仓,一个月的短线操作。
从选择出来的股票来看,主要有两种形态:盘整后上升,稳步上升。第一种是前期处于盘整状态,然后在上升趋势初期选择出来的股票;另一种在稳步上升趋势的前、中期选择出来的股票。这进一步证明了该策略选股的有效性。
风险提示:本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算,只供投资者参考,不能完全排除未来的风险。