扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 行业分析

广播电视设备行业研究报告:国金证券-广播电视设备行业点评:永新同达联姻初步定案,看好STV长远前景-141009

行业名称: 广播电视设备行业 股票代码: 分享时间:2014-10-13 11:46:39
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 张帅
研报出处: 国金证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 167 KB 分享者: rac****10 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

事件
        10  月9  日,永新视博(STV.O)、同达创业(600647.SH)同时发布公告,双方发布董事会预案,较之前发布的方案有所修正。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        评论
        方案修正规避实际控制人变更,资产出售利好  STV:本次方案最大修正为从原方案STV  实际构成借壳上市到现方案实质构成资产出售。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)根据现方案,STV  出售资产整体估值32  亿,其中8  亿通过认购同达创业增发股本获得同达创业17.24%的股本,另外24  亿通过现金对价出售。不考虑出售资产在交易完成前的净现金流入,交易完成后(按最悲观假设信达资产执行合约约定的交易完成后三个月内以每股3.3  美元行使总额上限为3000  万美元的认股权证)每股现金及等价物可达5.9  美元,如信达不行权则交易完成后每股现金为6.3  美元,超过原方案的4.12  美元。
        交易完成后,信达资产与  STV  将构成交叉持股局面,从而有利于STV  新业务的长远发展:STV  有望以17.42%的持股比例成为同达创业第二大股东、信达资产如行使认股权证则有望以最高31.32%的持股比例成为仅次于STV  两位创始股东之外的第三大股东,因而和信达资产构成十分紧密的股权和业务合作关系。此外,STV  还授予信达资产以3.5  亿美元、2.4  亿美元估值入股STV  控股子公司视博云科技或佳视互动,从而有望借力央企信达资产在传媒领域的布局,加速新业务的发展。
        投资建议
        我们维持  STV“买入”评级,上调第一目标价到6.3  美元/ADS。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com