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研究报告:兴业证券-华安上证180ETF期现掘金锦囊-141008

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-10-13 10:44:41
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,201 KB 分享者: lly****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        有容乃大:华安上证180ETF  交易活跃,为期现套利提供很好的市场环境。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        华安上证180ETF  管理成熟,是上证180ETF  中最具代表性的ETF  基金。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日华安上证180ETF  成交总值为2.70  亿,较上个交易日有大幅上升。
        今日上证180ETF  期权市场CPR  较高:今天市场上证180ETF  指数期权仿真交易共成交24961  张,认购认沽期权分别为18338  张和6623  张,认购期权成交量高于认沽期权,其中主力认购合约和主力认沽合约均为12  月合约。
        总的来说,今日成交总量比较上个交易日有大幅度下降。看涨看跌期权成交比(CPR)为2.77。从数值看市场对180ETF  指数看涨情绪较高。
        存在看涨看跌期权隐含波动率不均衡情况:行权价为1.80  元3  月份合约的看涨期权和看跌隐含波动率出现过较大偏差,所以可能存在平价套利机会。
        今天市场存在平价套利机会:  1.80  元3  月份上证180ETF  合约Put-Call-Parity  价差较大,扣去交易费用,169  天无风险收益达到3.53%。

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