2014  年9  月公司实现签约面积80.61  万方，同比下降5.79%；实现签约金额116.06  亿元，同比增长20.70%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  2014  年1-9  月，公司实现签约面积715.22万方，同比下降9.18%；实现签约金额917.93  亿元，同比增长3.52%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司9月新增土地储备8  块，总建筑面积91.8  万方，总地价39.71  亿元。
        销售均价创历史第二高，四季度将继续回暖。公司9  月销售均价14398  元，为历史以来第二高水平，同比上升28%，公司1-9  月累计销售均价12834  元，同比上升14%，显示公司未牺牲利润去提升销量，未来可以考虑一定程度以价换量，回旋余地较大。公司销售单价上升主要因一二线城市销售占比提升，特别是北京保利海德公园项目在9  月贡献较大。未来随着央行放松限贷政策逐步落实，公司会持续受益于政策放松，从市场情况看，受益于央行地产信贷政策调整，十一期间市场快速升温，预计四季度公司销售会继续好转。
        保持适当拿地节奏，沪港通开通或受益。公司拿地较为积极，新增地块分别位于茂名、汕尾和广州。其中茂名和广州项目，公司拟引入合作方共同开发。
        公司新增项目储备面积占当月销售114%。沪港通开通在即，公司市值有望在销售回暖的同时受益沪港通开通而提升。
        股权激励行权，募资9954  万补充流动资金。根据之前股票激励方案，公司首个行权期可行权激励对象为164  名，对应2804.868  万份股票，行权价格5.07，本次行权人数133  名，于9  月22  日上市1963.33  万股，募集资金9954万元，用于补充流动资金。
        投资建议：9  月公司销售稳中有升，公司坚持一二线布局的战略，未来公司将持续受益于二线城市限购放开和信贷政策放松，同时公司市值有望受益于沪港通的开通，维持盈利预测及买入评级。公司销售量价稳定，四季度将持续回暖，我们预计公司14-16  年结算收入为1127、1392、1681  亿元。我们维持公司14-16  年  EPS  1.22、1.49、1.77  的盈利预测，对应PE  别为5X、4X、3X，维持“买入”评级。