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本期市场观点
节后市场以主题性机会为主。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从市场短期热点来看,受到四中全会将于10 月下旬召开的影响,市场热点在节后的一个月内将主要围绕“改革”预期进行展开,包括土地改革、国企改革、并购重组等题材将有望获得市场的重点关注。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,上市公司在十月进入三季报的公布期,市场炒作热点在四月将面临业绩证伪的考验。
本期重点关注主题:规划推出提升物流行业发展机遇(2014/09/24-2014/09/30)共有5 个交易日,我们的主题模拟组合股票仓位约为70%,当期组合收益率-0.85%,中证800 指数2.52%,组合跑输基准指3.44%。
我国物流行业快速发展,但仍具有较大发展空间。从数据统计来看,我国目前物流业增加值占国类生产总值的比重仅为6.8%在新的五年计划内,管理层将针对“标准化、信息化、智能化、集约化”四个方面对物流行业进行指导。政策层面的持续支持也将对与物流行业相关的可循环发展经济、物流园区建设以及物流产业的整合等方面对我国物流业产生积极的影响。
12 项重点工程提升行业发展机遇。本次印发的《规划》也从多个方面提及物流产业的发展方向,主要内容涉及十二项重点工程,除了提及要在财税等政策上加大对物流行业的扶持力度外,一方面提出要对物流运输以及仓储行业进行减负、其次是推动物流行业规模化,利好行业龙头企业,并且有望刺激国有地方性企业整合的加速。
主题投资建议:从主题演绎的角度来看,结合国企改革以及经济带建设等主题,我们认为近期可重点关注物流行业企业的重点整合,另外可适当关注长江经济带以及黄金水道概念。
主题配置策略及投资组合
主题配置建议:本期我们建议关注的主题包括改革、产业变革和事件性驱动三条主线,具体主题有国企改革、新能源汽车、智能家居、风电、核电、分布式光伏、特高压、配网一二次设备和LED、3D 打印、机器人、高铁概念、去IOE 概念值、军工板块。
本期主题配置调出格力电器,调入中文传媒,持有华策影视、中文传媒、碧水源和上海医药,组合权重根据市值相应调整。