投资要点
        《中国证券报》报道称，国家发改委日前拟定首批4  个共计逾1000  万千瓦沿海核电项目的开工安排，核电项目新开工之日可待。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】按照《核电中长期发展规划2011-2020》，我们估计在2014-2020  年间中国至少还将投建约4000  万千瓦的机组。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）如果按照三代核电机组建设，总投资将达到人民币8800  亿元，如此巨大的投资无疑将拉动整个产业链的发展。
        中国的核电站建设大多都是引进国外技术，因此政府一直在倡导提高核电站的国产化水平。从中广核旗下核电站的建设情况看，国产化率从大亚湾的1%已经升到近期投入运营的红沿河和宁德核电站的80%，未来规划是达到90%的国产化率。而三代核电站AP1000  在建的四个机组的国产化率只有50%，而国内消化吸收后的“升级版”三代核电机组CAP1400  示范工程国产化率将超80%。
        我们认为这将使得国内的材料供应厂商充分受益。
        我们建议投资者重点关注东方锆业、宝钛股份、久立特材、西部材料等个股。
        东方锆业（002167）是国内第一家投入生产的海绵锆企业，正在将海绵锆产能扩建至1150  吨，并通过多家国内外企业的认证，近期销往法国核电生产商的10  吨销售合同已获得国家相关部门的批准，并且有望依托中核集团打造核燃料产业链。宝钛股份（600456）子公司已经获得田湾核电440t  钛管订单，未来有望继续分享中核集团旗下电站建设的需求。久立特材（002318）有多种核级产品相继投用，已经成为镍基合金U形传热管制造领域的第二家企业，并且公司核电站凝汽器用焊接钛管也已经通过相关评审。西部材料（002149）目前有两个产品涉足核电应用，其中钛钢复合板可用于核电站的换热器，根据估计每百万千瓦级核电所需钛/钢复合板在100  吨左右；在核电用控制棒材料方面，公司是国内唯一一家合格的控制棒生产单位。