【市场简评】
楼市新政横空出世 扰动“存量守恒定律”
节前最后一个交易日市场延续震荡态势,最终大盘以上涨6.16 点收盘,涨幅为0.26%,报收于2363.87 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当日,两市总成交量为3504 亿元,较上一交易日减少240 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从各板块的表现来看,上周二绝大多数板块上涨,其中涨幅居前的板块主要有信息安全、多元金融、电脑设备、智能穿戴、酒店餐饮、医疗保健、卫星导航、仓储物流、在线教育、元器件等;而下跌的和涨幅相对较小的板块主要有土地流转、农业、证券、日用化工、石油、文教休闲、核电核能、军工航天、水务、钢铁等。
汇丰制造业PMI 终值为50.2,相比初值下调0.3,低于预期。此后公布的中采制造业PMI 指数也仅录得51.1,与上月持平,这表明9 月份经济旺季不旺,经济下滑压力仍在。利好的方面则来自于央行放松限贷,还清房贷再贷按首套政策执行。这一轮房地产救市政策力度仅次于08 年,限贷政策进一步放松之后,虽然不足以扭转房地产行业的下行周期,但预计房价跌幅将会收窄,成交量将会回升,四季度经济有望维持稳定。基于救市政策对市场所形成利好刺激的考虑,节后市场有望延续升势,但由于市场月线已经五连阳,而市场上涨根基并不稳固,因此对于市场的上行高度还需且行且观察。
【两融策略】
在近期经济正统低迷的背景下,部分指标出现缓解,例如汇丰PMI的启稳、重点煤厂耗煤量同比的收窄以及房地产销售环比的改善,经济失速的系统性担忧在不断缓解,而流动性不是市场的重要矛盾,目前仍在持续改善中,在此背景下市场仍可积极,行业层面关注交运设备、电气设备、医药生物及水务,主题关注国企改革、军工与科研院所改革、油气改革及土地流转等。
在四中全会即将召开及临近年底,预计各类改革方案正加速出台。
政策驱动下的国企改革、军工与科研院所改革、油气改革(反腐临近尾声+能源安全战略)、土地流转改革(阶段性政策脉冲行情)等改革重生类主题依旧强烈推荐;新兴融合类主题,推荐新材料(军工新材料和电子新材料首选)、移动支付、3D打印、医药电商(互联网跨界融合的又一个大蛋糕)、及新能源汽车产业(新能源汽车销量高增长+政策支持+股价调整)。
【风险提示】
宏观经济大幅不达预期,人民币大幅贬值