主要观点:
投资专题:并购重组板块
国内进入并购高峰期;宏观经济所处的不同周期、产业升级和技术创新、法律和政策因素和金融工具的创新四大因素有助于推动企业并购;通过择时把握并购重组公司的交易性机会
我们通过对近年来的并购样本进行计算,发现并购重组预案公告复牌后的0-30 天和60-90 天,以及发审委审批后0-60 天表现较好,鉴于此,我们建议投资者在预案公告后尽快买入,持有至接近审批节点抛售,或者在审批通过后买入并持有至60 天左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
关于市场:短暂调整后各成份指数全线上涨过去一周,就我们通常关注的几个成分指数均明显上涨,中小板和创业板涨幅超2%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)相对涨幅居前的是通信、农林牧渔、电气设备、国防军工和机械设备。核能核电、舟山新区、中朝经济特区、土地流转、生物疫苗、装饰园林、通用航空和借壳上市等主题概念涨幅居前,多数涨幅在5-7%左右,核能核电涨幅15.9%。
行情格局:小板指数新高后强势依旧,不建议猜顶
我们认为,市场已基本认同从阶段性反弹,逐步转向中级行情演变,行情跨度周期已经从政策、资金、市场情绪等多方面获得支撑。经济托底背景下,关注政策导向的高铁、新能源汽车、核电、信息安全、军工、体育、传媒等,以及国资混合制改革、沪股通等。10 月份,沪港通开通,关注届时市场短期有预期过高后的震荡。对于小板,我们强调业绩增长的确定性和估值的可接受性,部分中速增长的行业和估值中等,主要表现为以消费类为主的30 倍以内的小公司,在10 月,甚至剩下的四季度将有较好表现。
10 月策略建议关注,一是三季报业绩预增或预盈,印证未来能持续增长或改善的行业及公司,如通信、传媒、汽车、电子、医药、计算机、公用事业等;二是关注政策主题,如军工、体育、传媒、高铁、核电、新能源汽车、环保、软件及信息安全等领域的公司;三是部分重组借壳、