行情回顾
上一交易日,利率债收益率小幅上涨,国债期货主力TF1412 合约报收94.500,跌0.06%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交1990 手,截至收盘,单边持仓10025手,减少6 手,三个合约总持仓10220 手,增加11 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场
银行间固定利率国债到期收益率小幅上涨,1Y 涨0.01bps 至3.7409%,3Y 跌0.01bps 至3.8205%,5Y 涨0.48bps 至3.9146%,7Y 涨2.86ps 至3.9914%,10 涨0.84bps 至4.0014%。
10 月9 日,国债二级市场关键期限国债成交利率,剩余期限6 年130020 报收4.0558%,前一日报收4.0557%,剩余期限5.7 年的130015报收4.1406%,前一日报收4.1403%。
公开市场操作,央行公开市场周四(10 月9 日)进行200 亿元14天期正回购操作,据此推算,本周净投放160 亿。上月央行公开市场虽净回笼560 亿,但央行及时投放5000 亿SLF,加之正回购招标利率的主动下调,导致季末货币市场利率不升反降。10 月9 日,银行间质押式回购1 天品种报2.5679%,涨0.95 个基点,7 天报3.0077%,涨1.81 个基点,14 天报3.3838%,涨3.9 个基点。
操作建议
周四(10 月9 日),中国银行间债市现券收益率仍略上探,利率互换(IRS)则基本持稳。在前期累积一定跌幅后,节前出台的房贷放松政策提振了市场对经济基本面的预期,且9 月PMI 数据基本持稳,使得现券收益率近日小幅反弹,不过由于午后国开新债需求尚可,二级情绪稍好转。若消息面持续保持平静,债市仍将维持盘整格局。目前机构多关注即将公布的9 月宏观经济数据,将提供更多交易指引。
当前资金供给充裕,若经济基本面改善力度仍有限,现券后市仍有望维持震荡偏强格局,操作上,期债轻仓持有多头头寸。