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研究报告:海通证券-量化选股:潜伏利好之业绩预增-141008

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-10-09 10:04:41
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴先兴
研报出处: 海通证券 研报页数: 16 页 推荐评级:
研报大小: 1,015 KB 分享者: 下****雪 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        本报告从业绩预告出发,根据业绩预告中的净利润下限以及净利润同比增速下限对于股票进行了筛选并对于非经常性事件所导致的股票入选进行了剔除。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在通过以上筛选条件筛选出相关股票后,我们分别对于业绩预告后持仓以及定期报告披露前持仓(潜伏)的策略表现进行了研究以及对比。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        从收益回撤比来看,业绩预告后持仓的策略表现差强人意。定期报告披露前持仓的绝对收益以及相对收益较为可观并且其收益回撤比较高。对比业绩预告后持仓,定期报告披露前持仓的收益回撤比更胜一筹。此外,定期报告披露前持仓的选股胜率以及选股的平均超额收益也更高。
        对于定期报告披露前持仓,变动股票筛选条件中的净利润同比增速下限对于策略收益影响较小。在变动平仓时点时,策略收益以及收益回撤比会随着平仓时点远离报告披露日而逐渐降低。在变动建仓时点时,策略收益以及收益回撤比会随着建仓时点靠近平仓时点而逐渐升高。
        在选取预告净利润下限为1000万,预告净利润同比增速为50%,提前14日建仓,报告披露日平仓并考虑千分之三的费率时,策略年化相对收益为64.62%,最大回撤为10.21%,收益回撤比达6.33。
        

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