国务院印发《物流业发展中长期规划》,物流股受追捧。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10 月4 日国务院印发《物流业发展中长期规划(2014-2020 年)》,政策红利释放,物流业长期发展迎来重要机遇。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)《规划》预期2020 年物流业增加值约为6.7万亿元,比2013 年接近翻倍。至2020 年要基本建立真正意义的现代物流服务体系,物流行业迎来产业升级的机遇。我们认为投资关注两条线:第三方物流中的优势企业及建设运营物流基础设施(例如物流园)的企业。
因为在《规划》中明确提出:物流企业规模化及提升第三方物流比重;政府将致力加强物流设施网络建设。详见第3 页“2. 行业点评”。
推荐粤运交通3399。公司核心业务为汽车运输及配套、材料物流、高速公路服务区及太平立交,核心业务发展迅速,2014 年上半年净利润同比增长51%。此外,公司掌握丰富土地资源,积极开拓自有土地商业开发业务。其土地资源包括广州市中心区的机场路和长湴地块,而公司经营的超过60 个客运站场有约200 万m2 土地储备。如果公司的土地储备都进行商业开发,将释放巨大商业价值。我们认为公司目前股价未充分反应其价值,推荐给投资者,详见下页“1. 重点股份介绍”。
截至8/10 一周交运及汽车股表现。我们筛选了91 个港股交运/汽车标的以监察交运/汽车行业的表现。截至8/10 一周,55 个交运股份平均上升3.3%,跑赢大市,36 个汽车股份平均下跌0.2%,表现与大市相若。交运股跑赢大市的主要原因是《物流业发展中长期规划》发布,提振市场信心,物流子行业在过去一周表现较佳。另外适逢“十一”黄金周,内地旅客外游人次增加,航空股表现亦较佳。详见本报告最后两页 “安信国际交运组合股份表现及估值”及 “安信国际汽车组合股份表现及估值”而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的交运及汽车股。