【内容提要】  ※重点报告推荐※
        【公司调研报告】红宝丽（002165）：防火规范发布，建筑保温板有望高速增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1.主营是硬泡组合聚醚、异丙醇胺、高阻燃保温板；2.《建筑设计防火规范》出台利于外墙保温市场规范化，预计公司聚氨酯保温板将高速增长；3.异丙醇胺竞争优势显著，2007-2013销量复合增速在28%左右；4.硬泡组合聚醚成本加成定价模式保障公司稳定盈利；5.首次给予公司增持评级，6个月目标价8元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        宏观：宽松加码、开放加快  8月工业经济大幅跳水，部分原因在于高基数和低温天气的影响。9月以来基数效应减弱，经济亦出现企稳迹象，我们预测9月工业增速从6.9%回升至7.3%。但9月以来下游地产销量降幅仍在扩大，经济下行风险未消，4季度经济或继续回落。经济回落加剧PPI下行压力，亦拖累CPI非食品价格走低，加之猪价止涨回落，CPI继续下行几无悬念。经济通胀下行，高利率是最大风险。回购利率或正成为中国央行新的基准利率，回购利率的再次下调标志着降息周期的延续。政府当前的一个重要目标是降低系统性金融风险，所采用的手段一是加码定向宽松，二是加快开放，后者体现在三个方面：一是上周习主席出访印度，二是李总理考察自贸区，三是阿里巴巴在美国上市。  
        策略："里"出头绪  （1）上周市场波折已消化8月数据，维持保持定力观点。（2）注册制年底只出初步框架，细则望等《证券法》修改后，预计进程渐进，短期影响有限。（3）阿里成市值第二大互联网公司，折射改革创新才是出路，持有国企改革、农垦、军工、信息安全等，逐步关注医药食品。  
        行业与主题热点  交运行业：投资机会以主题事件驱动为主。（1）上海国企改革标的，预计上港集团短期或有望出台改革细则，方案或将再次推动市场对于上海改革标的的预期，交运主要有上港集团、锦江投资等；（2）海西自贸区的特殊性在于对台政策，关注厦门港务、厦门空港和象屿股份；（3）航运和航空等传统周期板块，前者短期更多是催化剂驱动，包括拥抱互联网、船公司之间以及船公司和货主的合作整合，航空则更多是长周期供需逆转的逻辑，标的包括中国远洋、招商轮船、中海集运以及东方航空。（4）沪港通下高股息率标的大秦铁路也值得关注。