【晨会摘要】  
        晨会重点关注：央行：还清房贷再贷按首套政策执行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】限贷政策进一步放松之后，预计房价跌幅将会收窄，成交量将会回升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）概念股：万科、保利、金地、华侨城、华夏幸福、阳光城、荣盛发展、中南建设等。土地流转"风起"，强烈看好公司农业机械化、信息化业务，强烈推荐江淮动力。定增支持两融贡献业绩，强烈推荐国金证券。  
        【晨会资讯分析】  
        央行：还清房贷再贷按首套政策执行；中指院：9月百城房价环比下跌0.92%  
        【一、宏观市场要闻】  
        1、央行放松限贷：还清房贷再贷按首套政策执行。限贷政策放松力度较大：1、认房不认贷，对结清贷款的二套房，贷款可享受首套房政策优惠，首套房利率下限七折；2、鼓励金融机构通过发行住房抵押贷款支持证券（MBS）和专项金融债；3、重申了贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍，这一点意义不大。限贷政策进一步放松之后，预计房价跌幅将会收窄，成交量将会回升。概念股：万科、保利、金地、华侨城、华夏幸福、阳光城、荣盛发展、中南建设等。  2、10月2日，国务院发布《关于加强地方政府性债务管理的意见》。1、增量部分《意见》规范了举债主体，意见指出只能是政府举债，不得通过企事业单位等举借，中央规定举债上限，地方人大决定实际地方举债规模；2、存量部分，地方政府应当偿还的债务，纳入预算管理，针对这部分债务，允许各地区申请发行地方政府债券置换，以降低利息负担，优化期限结构。企事业单位债务中不属于政府应当偿还的部分，意见提出要遵循市场规则处理，减少行政干预；3、把政府性债务作为硬指标纳入政绩考核，明确责任落实，各省、自治区、直辖市政府要对本地区地方政府性债务负责任。新规实施后平台公司政府融资职能将会被剥离，城投债将会不存在，存量城投债将会具有稀缺性。  3、中国9月汇丰制造业PMI终值为50.2低于预期。经济旺季不旺，后续下滑压力仍在，若要维持经济稳定，货币政策需加大定向宽松力度。  4、中国9月官方制造业PMI为51.1，与上月持平，但弱于往年，表明9月份中国经济形势仍然较为疲弱。从不同企业规模看，大型企业PMI为52.0%，比上月微升0.1个百分点；中型企业PMI为50.0%，比上月上升0.1个百分点；小型企业PMI为48.6%，比上月下降0.5个百分点，这表明小型企业经营较为困难。  5、十八届四中全会10月20日至23日在北京召开。四中全会聚焦党建工作，召开时间一般在9月中下旬，本次四中全会召开时间比往年略有推迟，不过无伤大雅。会议的主要内容将是依法治国，改革虽然不会被专门讨论，但也会被强调落实。  6、央行继续稳健货币政策，降准降息可能性不大。相较二季度例会，央行删掉了"经济金融结构开始出现积极变化"的表述，其他方面变化不大。会议继续强调了"当前我国经济运行仍处在合理区间"，预计货币政策不会发生太大变化，全面降准、降息的概率较小，定向刺激则将继续出台。  7、8月央行口径外汇占款增加23.22亿元结束负增长，但持续维持低位，表明央行减少了对外汇市场的干预。  8、中指院：9月百城房价环比下跌0.92%连降5个月。房价旺季回落凸显了房地产行情不景气，但9月30日央行推出了仅次于08年的楼市救市政策，预计房价跌幅将会收窄，成交量将会回升。