大型锻件项目如期投入试生产
公司募投项目—大型锻件生产项目进度符合预期，08  年12  月10  日公告成功锻造4  根风电输出轴，并且成功浇注首件船用大型螺旋桨,开始涉足船用大型螺旋桨铸铜件产品,根据公司募集资金投资计划，大型锻件生产项目达产受年营收以及利润贡献将分别达到6.7  亿元以及1.02亿元,隐含净利润率达15.2%,我们预估09-10  年大型锻件营收贡献将分别为2.5  亿元以及5  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
配合主要客户东方电汽跨足风电及核电铸锻件商机
东汽一直是公司稳定的主要客户，而公司的业务开展方向也一直与东汽保持密切的配合，东汽目前是中国风电第二大生产厂商也是核电设备第一大生产厂商，我们认为公司将持续受惠，公司目前计划在瓦房店大幅扩充风电铸铁件产能4  万吨,产品将由目前的风机轮毂延伸至底座及机舱罩等，预估达产后年营收贡献约在6-7  亿元之间。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
由于中国核电产业也于09  年重启动能,东汽目前在2.5  代核设备的技术成熟度最佳，目前核电设备订单量也远超过上海电气，市场份额达到65-70%，华锐铸钢目前也开始送产品至东汽做产品认证，我们认为核电相关铸锻件商机可于2010  年逐渐显现。
第三季提价效应拉升毛利率回升
虽然火电铸件未来增速将趋缓，但「关停小火电、扶持大火电」的政策对公司而言仍相对有利，此外公司也积极调整产品结构，逐渐转往水电、风电、核电发展，并且也跨足大型锻件领域提升公司附加价值。
08  年第三季提价效应发挥，毛利率止跌回升，好于我们的预期，加上大型锻件项目进度符合预期，我们预估08-09  年营收分别为9.25  亿元及15.3  亿元，增长35%及65%，净利润分别为1.15  亿元及1.85  亿元，成长48%及60%，EPS  分别为0.54  元及0.86  元。