􀂄  2008  年权证市场交投愈发活跃。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2008  年权证市场成交金额约为71356.97  亿元（估算），与2007  年成交金额77827.60  亿元相比出现小幅回落，回落幅度为8.31%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而与2007  年权证市场成交量35234.25  亿份相比，2008  年成交量大幅攀升至约48480.44  亿份（估算），上涨幅度高达37.59%。
􀂄  2008  年权证市场与A  股市场之间存在明显的资金翘翘板效应，预计2009  年此种现象将继续存在。权证市场成交金额占比由2007  年的17.11%上升为2008  年的27.01%，而2008  年权证市场的，成交量占比为217.30%，为2007  年成交量占比98.74%的2.2  倍。
􀂄  权证市场风险日趋加大，认购权证行权可能性日益降低，2009年权证市场面临较大挑战。在2008  年A  股市场的下调过程中，资金流入权证市场进行炒作，使得权证市场风险逐渐加大，权证估值日益偏离合理价值，市场整体的行权可能性也相应降低。
􀂄  2008  年折价权证套利机会凸显，折价权证套利仍将是2009  年权证市场的投资机会之一。2008  年中长时间处于折价状态的权证马钢CWB1  和钢钒GFC1  在行权期内表现出明显的套利机会，而溢价率一直高位震荡的日照CWB1  最终毫无套利价值。
􀂄  受A  股市场影响，预计2009  年权证市场也将弱势调整，并同时存在阶段性和结构性机会。
􀂄  2009  年权证市场投资策略：
（1）选择正股是投资认购权证的基础；
（2）抓住高杠杆权证的交易型机会；
（3）积极参与可转债申购获取权证上市初收益；
（4）关注折价权证的套利机会，建议投资者重点关注阿胶EJC1。