亚厦股份(002375.CH/人民币  17.80,  买入)9  月3  日公告，拟使用此前非公开发行股票募集资金的365,937,000  元收购厦门万安智能股份有限公司（以下简称厦门万安）65%的股权，成为万安智能的第一大控股股东。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        上述股权转让完成后，亚厦股份与厦门万安的原三大股东将拟以货币方式增资人民币5,000  万元，将厦门万安的注册资本由人民币6,000  万元增加至人民币11,000  万元，其中亚厦股份拟以募集资金增资3,250  万元，其他三位股东以自有资金共增资1,750  万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）收购完成后，厦门万安的股权结构将变为亚厦股份65%，其原有三大股东的股权占比分别为邵晓燕21%、于凡  7%、周本强7%。
        厦门万安成立于1995  年，其经营范围主要是建筑智能化系统、通讯系统、办公自动化系统、安全技术防范系统和机房工程的设计、施工、安装调试及相关技术咨询服务等，截至2014  年3  月31  日止，其总资产为505,413,504.91  元，负债为207,654,491.67  元，净资产为297,759,013.24  元，2014  年第一季度实现营业收入75,592.451.17  元，实现净利润579,989.47  元，2013  年度营业收入为561,739,247.15  元，净利润为52,219,446.07  元。
        亚厦股份将分三期支付收购款，此外，公司还与厦门万安签署了业绩保障协议，即万安智能2014  年度、2015  年度和2016  年度三个会计年度净利润的年平均复合增长率不低于18%，前述三个会计年度扣除非经常性损益后的净利润总额不低于人民币21,574  万元，其中归属于亚厦的净利润不低于人民币14,023.1  万元。
        以  2013  年业绩来算，亚厦股份此次收购的市盈率为  10.8  倍，以未来三年的业绩承诺看，此次收购的市盈率为7.8  倍。
        我们认为，此次收购符合亚厦提出的一体化“大装饰”战略，万安智能同时具备智慧社区、智慧城市、智慧家居、智慧交通、智慧医疗、智慧养老等领域的业务能力，并具备大量的技术成果与储备。与万安智能进行合作，是亚厦股份提升专业总承包能力的重要一步，这对其全面推进对家庭消费与家庭服务领域的延伸，推动其在养老、医疗、交通、旅游等领域的业务拓展有积极的帮助。我们继续维持公司的买入评级。