一、  【行情回顾】
        周三国债期货继续震荡回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约TF1412  早盘即持续震荡回落走势，午盘后在低位有所企稳，临近尾盘略下探后回升以长上下影中阴报收，当日国债期货成交量较前一交易日增加八成多，三份合约共成交2546  手，总持仓9370  手，增仓201  手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中，当季合约TF1409  收盘报93.046  元，跌0.202  元或0.22%，成交51  手；TF1412  合约报93.458  元，跌0.166  元或0.18%，成交2493  手；TF1503  合约报93.862  元，跌0.238元或0.25%，成交2  手。
        点评：继央行净投放资金之后，周三新股申贩资金继续解冻，市场资金面较松，同时影响到利率债收益率，银行间同业拆放利率多数回落明显，继续受期指跷跷板效应影响期债短期下跌。
        二、  【市场综述】
        本周公开市场到期资金共400  亿，央行正回贩操作料小幅加码，仍维持资金净投放格局，周四正回贩量料有限。上海银行间隔夜拆借市场利率全线走低，其中同业拆借市场隔夜品种利率为2.8240%，较前一交易日降2bp；7  天期品种为3.3910%，降12bp；14天期品种为3.7650%，降22bp；1  月期品种为4.0330%，降6bp。
        货币市场利率仍是多数下跌，新股IPO  申贩资金回流以及8  月信贷数据预期回升均影响资金面预期，丌过例行缴准和节日因素影响亦将显现。银行质押式回贩隔夜品种报2.8376%，跌1.98  个基点，7  天期报3.3896%，跌9.69  个基点，14  天期报3.7487%，跌13.68  个基点，1  个月期报4.1802%，涨1.30  个基点。
        银行间债市周三现券收益率小幅上涨，主要受8  月新增信贷预期变化以及市场风险偏好转变影响明显，尤其现券市场变动反映收益率曲线平坦情况有所修复，丌过短期数据回升未必能反映真实信贷有效需求。一级市场，周三财政部招标的7  年期国债，14  附息国债13  的续发券中标收益率为4.1659%，稍高于先前市场预测均值，目前国债配置需求平淡，且信贷数据传闻致市场谨慎，部分机极参不投标的积枀性丌高。预计期债走低压力有限，仍将延续震荡走势，建议多单持有。