我們組織了中國中藥（570.HK）的業績後路演，要點如下：
        上半年業績概覽：由於去年的收購，導致報表中今年上半年與去年上半年的口徑不一致。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】假設同口徑下，1H2014，銷售同比增長21%，經營利潤同比增長40%，淨利潤同比增長38%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）這是盈天與同濟堂整合之後的第一份業績，增長符合管理層的預期。
        2.  主要産品：1）仙靈骨葆同口徑比較，增長超過  25%；仙靈骨葆三級醫院覆蓋率達到了72%，基數已經很大，今年的增長主要來自於一個開拓二級以及基層醫院市場的拓展。2）玉屏風上半年銷售同比下降1.9%，受到2013  年上半年因禽流感醫院備貨采購基數高的影響，另外，玉屏風銷售由盈天轉移至同濟堂，團隊整合也影響了銷售；3）鼻炎康山半年增長了5%，增速不高。
        3.  未來的增長點：1）玉屏風的臨床路徑研究及在三級醫院的學術推廣：公司預計今年全年會有10%-15%的增長，未來的幾年預期會有30%的增長，目標是2017-18  年左右銷售達10  億規模；2）鼻炎康將受惠於進入低價藥目錄。
        目前鼻炎康日治療費用爲2.1  元左右，有120%的提價空間；3）硝苯地平緩釋片（30mg），由於僅有三家競爭對手，公司希望在3-4  年內銷售額達5  億規模，毛利率高，利潤貢獻超過目前仙靈骨葆的利潤；4）幷購。
        我們認爲，中國中藥的競爭優勢在於：1）豐富的獨家産品，包括  7個獨家基藥及20  多個獨家醫保産品；2）豐富的中成藥臨床學術推廣經驗；3）强大的研發能力，包括對已上市産品的臨床路徑研究及新産品推出的能力；4）大股東背景實力雄厚。