期现套利：理论CTD券期现套利空间重现
        跨期套利：历史重复性较好展期时有交易性机会出现
        基差交易：基差隐现历史重复性净基差成为行情判断重要指标之一国债ETF和国债期货：价差整体稳步抬升隐现对期债走势的引导作用阶段总结：交易性机会不缺乏行情关联度更为密切
        一、期现套利：理论CTD券期现套利空间重现
        就目前各个合约的活跃高久期CTD券而言，主要集中在140013.IB上，而对于理论CTD券来说，目前三个合约的理论CTD券分别为：截至2014年8月28日，TF1409的CTD债券为110019.IB（11附息国债19），TF1412的CTD债券为060019.IB（06国债19），TF1503的CTD债券为120004.IB（12附息国债04）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对于这几个月之中理论CTD券绝大部分时间保持了平稳的状态，这说明随着现券市场保持了平稳，类似期限的不同债券之间的到期收益率差异并没有出现反常。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这点和上半年情形有所不同。
        对于各个合约的期现套利情形来看，我们发现情况和上半年情形又有所不同。对于上半年，基本上三个合约的理论CTD券和资金成本（对应期限的SHIBOR）的差值并不明显，TF1409和TF1412的甚至一度跌破资金成本。而进入到了三季度，我们发现理论CTD券的IRR在不断地提升。尤其是TF1412和TF1503，理论CTD券IRR基本维持在6%之上。这也意味着理论CTD券的期现套利空间已经被打开。而我们看到活跃高久期的CTD券则基本没有任何的期现套利空间，这也意味着目前的市场依旧以活跃高久期CTD