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联合光伏研究报告:国元证券-联合光伏-0686.HK-2014年计划新收购电站500MW~1GW-140902

股票名称: 联合光伏 股票代码: 0686.HK分享时间:2014-09-04 08:57:46
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨义琼
研报出处: 国元证券 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 382 KB 分享者: shi****002 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、2014  年上半年业绩概述
        期内实现收入2.38  亿港元,同比增长51.8%,实现毛利4814  万港元(去年同期亏损1741  万港元),实现营业利润3.59  亿港元(去年同期亏损8.86  亿港元),归属股东净利润3.91  亿港元(去年同期亏损9.13  亿港元),基本每股盈利10港仙(摊薄EPS  为4.65  港仙)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】盈利较2013  年上半年大幅改善主要因为公平值重估带来非现金收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        分业务来看,太阳能电站业务实现收入1.61  亿港元,同比增长56.9%,电池业务实现收入7710  万港元,同比减少56.3%。电池业务上半年成本达到1.2  亿港元,亏损4343  万港元。2014  年6  月公司已签署MOU  出售电池业务,8  月正式达成协议作价2.17  亿港元。
        截止2014  年8  月底,公司共运营13  个光伏电站,总容量467MW,加上收购中的有2  个项目85MW(1  个20MW,1  个65MW),公司电站容量总计为552MW。
        2、内蒙古65MW  交收情况
        该项目为2014  年收购的项目,当时为了抢年底并网获得1  块钱电价,但当时还没满足交收条件,预计2014  年将完成交收,目前建设已完成,等待电网最后审核。
        3、公司运维团队建设
        发电收入是公司业务核心,运维管理与发电息息相关。公司运维团队建设主要着手以下几个方面:
        1)  基础运维建设,包括对一线员工,其他清洗,变频员工管理,形成计划发电量与业绩考核责任体系。
        2)  安全管理制度,包括预案体系,实施记录管理。
        3)  员工培训和文化建设,留住人才。
        4)  对偏远地区,集中监控的信息管理平台,预计年底实施,可以在远程第一时间了解电站运维情况。
        

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