本周动态回顾:
板块行情:本周上证综指下跌1.05%,创业板指下跌2.55%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】环保概念板块基本与创业板指同步,下跌2.53%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)环保细分板块中大气治理板块受中报业绩提振,微跌0.14%;水处理、固废处理和环境监测板块分别下跌1.79%、2.4%和2.54%。
政策动态:国务院办公厅印发《关于进一步推进排污权有偿使用和交易试点工作的指导意见》,提出到2015 年底前试点地区全面完成现有排污单位排污权核定,到2017 年底基本建立排污权有偿使用和交易制度;发改委《关于进一步疏导环保电价矛盾的通知》,全国燃煤发电企业标杆上网电价平均每千瓦时降低0.93 分钱,腾出的电价空间重点用于对脱硝、除尘环保电价的支持。
新闻动态:李克强主持召开国务院常务会议,部署推进生态环保养老服务等重大工程建设;湖北省委书记李鸿忠主持召开省委常委会,节水治水两手发力;中国超70 个县市已取消GDP 考核,改为考核环境民生;国家发布各地区2014 年1-7 月节能目标完成情况晴雨表。
公司公告:碧水源、维尔利、神雾环保中标重大合同;东江环保投资3 亿元设立小额贷款公司;迪森股份公布股票期权与限制性股票激励计划(草案)
投资建议:
政策利好不断和中报业绩向好,大气治理板块热度持续:大气治理板块中报业绩高增长提振股价表现;本周两项新政策都有利于火电行业脱硝和除尘工程的加快推进。受益政策刺激和业绩释放的双重利好,短期大气治理板块有望继续维持强势表现。推荐大气治理板块龙头国电清新、中电远达。
大额订单刺激水和固废处理行业展开估值修复:环保行业估值经过半年调整至30 倍的历史平均水平和五年历史低点后明显启稳。水和固废处理行业龙头公司大额订单不断,有望刺激估值修复行情的展开。推荐龙头公司碧水源、桑德环境、东江环保。
继续关注并购重组和转型标的:通过并购重组实现横向和纵向扩张,是环保公司做大做强的必由之路,A 股市场环保行业公司并购浪潮也正风起云涌。由传统业务向环保转型标的的估值切换往往带来可观的超额收益。持续关注凯迪电力、维尔利、瀚蓝环境和南方汇通。