投资建议:上周无证券平仓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周建议融资买入格力电器(000651)、五粮液(000858)、华润三九(000999)、上汽集团(600104)和中国南车(601766);继续融券卖出东北证券(000686)、中小板ETF( 159902)、中航飞机(000768)、南玻A(000012)和金钼股份(601958)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
截至上周五,我们的融资融券组合单周模拟平均收益率为-2.34%,自2014年初以来的累计收益率为+7.33%,自本策略周报发布以来(共计176 周)的累计收益率+49.75%;与沪深300 指数相比,投资组合单周超额收益率为-1.19%,自2014 年初以来的累计超额收益率为+6.98%,自本策略报告发布以来的累计收益率为+74.88%。上周无证券平仓。
上周两融情况:上周大盘未能进一步突破2013 年12 月11 日以来高点2248点,出现下跌,一度跌破2200 点,周五上涨,重新站稳这一整数关口。周内小市值品种表现弱于大市值品种。人民币兑美元汇率周内维持低位震荡,央行连续三周净投放。两市成交金额逐日递减,周五缩减至2000 多亿元,为7月22 日以来的最低水平。上周融资融券交易总量继续增长,从市场整体情况来看,通过融资买入方式看多市场的成交总额(融资余额)继续增长,通过融券方式卖出看空市场的成交总额(融券余额)继续下降。从交易量来看,融资买入额和融资偿还额均较上一周有所减少,融券卖出量则有所增加。上周沪深两市融资融券余额为5228.36 亿元,较前周增加209.69 亿元,周环比上升4.18%。其中,融资买入额为1598.59 亿元,与前一周环比减少311.40亿元;融资偿还额为1381.54 亿元,较上周环比下降19.27%。融券方面,上周融券余额为36.28 亿元,较前周减少7.36 亿元,周环比下降16.86%。根据沪深两市公布的融资融券数据显示,截至8 月29 日ETF 融资融券余额达517.42 亿元,周环比上升5.23%。
本周市场趋势判断:半年报显示,上市银行上半年不良贷款余额及不良贷款率双双上升。28 日,杭州、西安、贵阳3城宣布全面取消楼市限购,显示房地产市场急需救房措施。对传统周期性行业形成利空预期。9月1日将迎来中国8月份制造业PMI数据,此前汇丰中国8月PMI初值为50.3,为近三个月最低,暗示着经济数据将继续释放利空效应。本周为9 月份第一个交易周,也是中秋节前的一周。尽管市场面临一级市场申购资金解冻,但经济数据存在负面预期,国际市场存在地缘政治危机,大盘难以站稳2200 点,将再度失守。