金风科技公布定向增发方案，向王海波、曹志刚、吴凯、霍常宝、马金儒、刘玮、周云志、杨华等公司高管，和由公司部分高管及具备出资能力员工实际出资设立海通金风1  号集合资产管理计划及海通金风2  号集合资产管理计划定向增发行4,095.30  万股A  股股票。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】增发价格8.87  元/股，扣除中介费用后的资金用于补充流动资金。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        ■员工定增显信心：本次定向增发实际是员工持股计划，持股成本为定价基准日前20  个交易日均价的90%，众多高管参与，说明高管和员工看好公司的未来发展空间，其意义与限制性股权激励计划大为不同。
        ■毛利率有提升空间：1.5MW  机组上半年交货价格有下降是去年低价期间的机组，尽管如此由于成本下降毛利率大幅度提升，未来毛利率有进一步上升空间。
        ■看好公司制造与运营并举的盈利模式：长期看风电装机可能不增长，但公司的风电运营支撑公司业绩增长，我们看好公司制造与运营并举的盈利模式的变化，公司业绩的高增长有很大的原因就是风电场运营贡献利润在增加。截止上半年公司已经有1.4GW  装机转固。
        ■投资建议：我们一季报之后将公司业绩上调到2014  年0.56  元，2015年0.8  元，公司半年报给出三季度业绩指引为同比增长500%-550%，大超市场预期，我们再次上调公司盈利预测，预测2014-2016  年EPS分别为0.67  元、0.91  元、1.12  元，维持“买入-A”投资评级，按照2015年20  倍市盈率，目标价从16.8  元上调到18.2  元。
        ■风险提示：风电利用小时数受到来风和并网影响的风险