本报告主要分析数量组合表现(包括行业和股票),以及给出最新的推荐组合名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们跟踪的所有量化组合在今年以来均跑赢比较基准。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2014 年以来,代表大盘股的沪深300 微涨0.35%,偏小盘的中证500 上涨15.64%。数量组合依然表现良好,以沪深300 为比较基准的六个股票组合和行业策略均跑赢沪深300,其中低估偏离和金牛组合表现最好,分别跑赢沪深300 指数20.70%、22.86%。
过去十二个月中各量化股票组合的表现均较好,在以沪深300 为比较基准的6 个股票组合中,优质低估以较高的月均超额收益和较高的跑赢月份数带来较高的风险调整后收益,其信息比率为3.21。
2014 年8 月,行业量化组合表现较好。按等权重加权行业组合跑赢沪深300指数3.91%,在21 个交易日中有16 个交易日跑赢沪深300 指数;按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300 指数2.22%,在21 个交易日中有16 个交易日跑赢沪深300 指数。
8 月数量股票组合表现较好,所有组合均跑赢比较基准。低估偏离组合跑赢沪深300 指数4.07%,优质低估组合跑赢沪深300 指数4.03%,红利组合跑赢沪深300 指数3.21%,金牛组合跑赢沪深300 指数3.46%,成长组合跑赢沪深300 指数2.85%,成熟组合跑赢沪深300 指数2.29%。
过去一月中,行业贡献对除稳定成长外的所有组合都贡献正超额收益,而个股选择对除成长、成熟、稳定成长组合外均贡献正超额收益。公用事业对优质低估、金牛、成熟和稳定成长的超额收益贡献最大,分别贡献0.46%、0.63%、1.12%、0.29%;银行对除稳定成长外的组合贡献最小。
更新财务数据,筛选各组合2014 年9 月样本。和2014 年8 月组合相比,低估偏离调整47 只股票,优质低估组合调整58 只股票,红利组合调整4 只股票,金牛组合调整65 只股票,成长组合调整66 只股票,成熟组合调整50 只股票,稳定成长组合调整25 只股票。
说明:本报告系用数量分析方法研究股票市场表现以及相关主题,结合统计规律,给出数量化股票组合及行业组合的参考建议。