信用利差走势触及上轨后将企稳回落
        我们一直认为，当前信用利差已经反映了市场对经济低迷下、信用违约上升的预期；通常情况下，信用利差变化方向有跟随基准利率变化的趋势，在基准利率曲线高度下行的趋势下，信用利差也有下降趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        因此，经济反弹进程结束的预期，并没有导致信用市场信用利差的扩大，信用利差波动仍然仅仅表现为技术性的波动。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本周信用利差在触碰下轨上限后，未来信用利差将呈现企稳、下行态势。
        市场回升进程不变
        债券市场牛市的基础没有改变。近期偏紧的宏观流动性并没有影响货币市场流动性，在经济数据不好的影响下，债市有加速形成回升态势的迹象！在偏紧货币环境下，重新启动的IPO  等资金分流行为，会对货币市场（拆借和回购市场）造成一定冲击，债券价格或有一定波动，进而对债券回升走势造成一定的扰动。上周债券市场走势基本和我们预测的一样，各种收益率小幅下行，尽管货币市场在交易所领域受新股申购影响，出现了周三、周四2  天的异动。虽然各机构普遍对债市前景处于纠结状态。但我们观点依然鲜明——看多后市。我们认为研究的价值就是在噪音和波动中把握方向和趋势，“墙头草”式的看法和结论是没有价值的。