投资建议
贵金属市场进入传统的消费旺季,9 月也是黄金上涨概率最大的月份,在欧洲央行资产购买预期刺激,以及俄乌地缘冲突不断的背景下,关注贵金属相关标的交易性机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资要点
外汇市场:1)美元指数:美国经济数据对美元偏利好,美元指数继续上涨,截止8 月29 日,美元指数收于82.72,周涨0.47%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美国经济数据较欧元区强,市场在预期美联储何时加息的同时也在预期欧洲央行何时采取资产购买计划,欧元区和美国经济数据现分化,货币政策预期也在分化,预计美元指数有望继续上涨。2)美元与其他货币:欧元区经济数据相对较弱,失业率居高不下,第三大经济体陷入通缩加之德拉吉在央行年会上发表鸽派讲话,欧元兑美元继续下跌,收于1.3133,周跌0.85%;英镑兑美元连续数周下滑后,本周小幅反弹,收于1.6596,周涨0.19;日元则在避险情绪提振下,跌幅有限,美元兑日元收于104.07,周涨0.14%。
3)联储资产:美联储资产负债规模小幅增加,所持国债继续增加45.37亿美元、所持MBS 减少35.89 亿美元,总资产则微增8 亿美元至4.4572万亿美元。
基本金属:1)价格:基本金属走势分化明显,铜主要受美元走强和供应过剩预期压制,伦铜周跌1.86%;铝则受短期供应偏紧影响,继续上涨,伦铝1.41%;铅、锌和镍则继续呈震荡走势,周涨跌幅分别为-0.75%、+0.33%和+0.24%;伦锡则走势持续偏弱,周跌1.54%。2)CFTC 持仓:8 月26 较8 月19 日,COMEX 铜投机多头增加2193 张至46253 张,投机空头下降4048 张至46126 张,投机净头寸由空转多为127。虽然从投机头寸上看,投机力量对COMEX 铜看空情绪降温,但美元走强以及供给端过剩预期均压制铜价,预计近期伦铜将维持弱势。