一、每日晨会纪要
1. 【市场策略 王博】短期看在10 月军工科研院所改制细则推出的预期下,中航工业系研究院资产有望注入,兵工集团系上市公司同样值得重点关注,中长期则建议关注在推进混合所有制改革和资产证券化上比较积极的军工集团和涉及低空开放产业链,看好军工股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 【服务组 宋健】发改委对浙江省保险行业进行反垄断处罚,涉及太平洋财险浙江分公司、中国平安财险浙江分公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)这显示反垄断已经从制造业扩大到金融服务业。银行、保险业会面临被调查风险。
3. 【宏观 朱启兵】预计2014 年8 月工业增加值同比增长8.8%;1—8 月固定资产投资累计同比增长16.8%;8 月社会消费品零售总额同比增长12.1%;出口同比增长7.3%,进口同比增长2.0%。预计8 月CPI 同比增长2.4%,PPI 同比下降1.2%;新增人民币贷款5500 亿元,M2 同比增长13.2%。
4. 【家电;陈伟】拓邦股份昨日涨停,业绩持续向好,智能家居储备技术丰富;公司新培育的新能源产业进展顺利,BMS 产品在低速电动汽车上已有应用。
5. 【环保-李晶】铁汉生态正式中标六盘水项目 13.42 亿元,看好下半年及明年业绩,买入评级。
6. 【电力设备-马光耀】平高电气中标淮南到上海特高压15 亿元,占去年总收入的42%。预计年底前锡蒙到山东也将启动招标,预计今年规划的4 交4 直将陆续核准,特高压未来几年建设有望持续处于高位,公司作为特高压直流最受益公司,继续强烈推荐。
7. 【农业-刘晓峰】
ST 大荒发布六项涉诉(仲裁)事项公告。涉及金额近亿元,若均能顺利解决,可明显增厚利润,且对现金流有正面影响。维持“买入”评级。
二、市场动态
市场综述及热点点评
混合所有制改革、军民融合、军品定价体系改革四大改革主题将贯穿A 股下半场的上涨行情
从消息面上来看,主要有三大利好因素助力多头突破前高:1、上周打新资金在今明两天解冻,申购资金的解禁回流利好大盘反弹;2、证券开户费用下跳,虽然金额影响不大,但象征意义明显,打开了市场对证券市场改革推进的想象空间;3、新华社连发四文要“搞活股市”,也引发市场上部分嗅觉明锐的资金入场参与,在利好推动下,各大指数出现难得的联袂上涨局面。
航天军工无疑作为受政策刺激相当频繁的板块之一,政策面上的利好总能够引来资金的大举炒作,预计随着相关政策的进一步推进,军工板块后市仍有大行情。未来3 年,军工资产证券化大潮来临乃大势所趋,军品定价体制调整、国有企业股份制改革、国资委考核导向转变等动作的持续进行也将促进军工企业的公司治理结构不断改善,加上10 月份是半年报到三季报的空当期,军工股更符合市场偏好,军工股迎来第二波上涨行情。
策略上,混合所有制改革、军民融合、军品定价体系改革四大改革主题将贯穿A 股下半场的上涨行情。短期来看,在10 月军工科研院所改制细则推出的预期下,中航工业集团旗下全资子公司航电系统公司旗下拥有雷电院、光电所、无线电所等研究院资产有望注入航电系统旗下中航电子、中航光电等平台,而兵器工业集团旗下的华锦股份、北化股份也值得重点关注。中长期则建议关注在推进混合所有制改革和资产证券化上比较积极的军工集团,如整合预期明确的中国船舶,同时下半年低空开放相关细则有望出台,整个产业链目前估值较低,通航板块将会有所表现,而北斗导航板块的振芯科技、北斗星通等也符合行业发展预期,值得高看一线。