● 核心观点
1.【首次覆盖】华闻传媒(000793)第一季:纸媒的“破局”:社区化整合与内容整合(单丹,方光照,钟惠,谢从军 20140901)
本篇是华闻传媒深度分析报告第一季,主要分析华闻传媒的纸媒及其转型业务,同时纳入了本次拟收购的漫友文化和传统业务民生燃气。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】收购资产提前释放业绩;各项业务的整合与业绩相互印证;资产注入;OTT TV 业务和手机视频业务顺利推进都将成为公司股价推动器。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们给予公司“买入”评级。
2.【中报点评】羚锐制药(600285)15 年业绩有望大幅提速(李惜浣,吴临平20140901)
公司发布了2014 年中报,报告期内公司实现营业收入4.14 亿元,同比增长20.42%。报告显示,公司橡胶膏剂业务恢复快速增长;芬太尼透皮贴剂仍处于市场导入期。公司目前各项业务发展良好,股权激励行权条件上调也显示出管理层对公司未来发展的信心。因此我们继续维持公司“买入”评级。
3.【中报点评】海油工程(600583)净利润同比大幅增长(郭荆璞,麦土荣,黄永光,李皓,常川 20140901)
公司发布2014 年中报,报告期内公司实现营业收入97.9 亿元,较去年同比增长33.09%。报告显示,公司毛利率上升,净利润同比大幅增长。海外业务取得突破。我们继续看好海上油服市场,因此维持公司“买入”评级。
4.【中报点评】厦门钨业(600549)四大板块均有亮点,长期继续看好(范海波,吴漪,丁士涛,王伟 20140901)
2014 年8 月29 日厦门钨业发布半报,2014 年上半年公司实现营业收入38.92亿元,同比增长6.52%。公告称,公司净利润大幅增长,非公开增发获追捧。
钨钼板块,行业短期受宏观经济影响大,长期前景乐观。稀土板块,稀土价格稳定,子公司大幅减亏。电池材料板块行业前景好,但利润贡献有限。鉴于上述原因,我们继续给予公司“增持”评级。
5.【中报点评】西宁特钢(600117)主业低迷、再融资失败,短期难现明显好转(范海波,吴漪,丁士涛,王伟 20140901)
西宁特钢发布半年报,2014 年1-6 月实现营业收入28.53 亿元,同比减少13.3%。报告称行业基本面无改观,产量减少和毛利率下滑拖累业绩。公司非公开增发再次失败,使财务压力增大。我们预计,2014 年钢铁需求的增长仍较有限,行业产能过剩和经营困难局面难以改变。因此维持公司“增持”评级。