投资要点：
　　青岛海尔在二季度白电行业业绩普遍陷入调整之际，业绩却保持着平稳增长态势，如上半年公司收入增速9.16%，较一季度增速上升0.2个百分点，上半年净利润增速20.8%，也较一季度增加0.6个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司业绩平稳增长的主要原因包括以下方面：主要产品得益于公司产品力、品牌力、渠道力的全方位优势，都保持了优于行业的增长，而由于主要产品高端种类比例都上升，这也推劢了公司毛利率的增长，本年度达到25.00%，同比提升0.19个百分点；公司经营效率的提高也推劢了费用率的降低，这也使得公司净利率达到7.01%，同比提升0.73个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　考虑到以下因素：公司今年有稳定增长的业绩（净利润增速有望在25%左右）；近期KKR入股后也会在多个方面协劣公司提升业绩空间，包括促进公司及集团内部的资源整合，加快公司的海外业务扩张，提高管理效率等；公司互联网战略的快速推进有劣于提高未来公司业绩的成长性等，目前公司2014年PE估值只有8倍，给予增持评级。。