投资要点:
8 月绝对收益4.16%,相对HS300 超额收益4.67%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】8 月山证量化价值1 号(肯尼斯费雪)绝对收益4.16%,相对HS300 超额收益4.67%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中所选2 只股票涨幅超过10%,中文传媒上涨19.58%、顾地科技上涨15.23%。
今年以来合计绝对收益25.77%,相对HS300 超额收益24.89%。1-8 月山证量化价值1 号(肯尼斯费雪)合计绝对收益25.77%相对HS300 超额收益24.89%。
总结及提炼的选股财务标准:
市收率<1.5
市收率<申万二级行业市收率
70%
过去三年销售净利率>5%,当期销售净利率>5%
过去 3 年销售收入增长率为正且年均增长率约大于10%,当期销售收入增长率>0
当期资产负债率<50%
过去三年经营活动产生的现金流量>0
本策略每月月初根据以上财务标准进行调仓
2013 年策略收益情况——2013 年累计收益率为33.82%,相对HS300 超额收益36.33%。等权重组合2013 年累计收益率为33.82%,相对HS300 超额收益36.33%,月度胜率为75%。从月份表现上仅1 月、4 月、9 月跑输HS300。
9 月选股结果。深赤湾(000022)、中文传媒(600373)、北巴传媒(600386)、华帝股份(002035)、百洋股份(002696)、一汽富维(600742)、金禾实业(002597)、顾地科技(002694)、厦门港务(000905)、健康元(600380)、万和电气(002543)、宜昌交运(002627)、航天信息(600271)、天津港(600717)、一汽轿车(000800)、文山电力(600995)。
投资风险。根据肯尼斯·费雪的选股思路量化财务指标应用于A股的选股结果,本报告中的所有模型和结论只供投资者参考,并不能完全排除未来的风险。