投资要点：
        整体情况：2014年1-6月，中信证券实现营业收入105.35亿元，同比增加74.38%；实现归属于母公司股东的净利润40.76亿元，同比增加93.19%；基本每股收益0.37元/股，同比增加94.74%；加权平均净资产收益率为4.56%，同比增加了2.14个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        经纪业务：中信证券2014年1-6月实现证券经纪业务手续费净收入33.24亿元，同比增加67.71%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2014年上半年中信证券合计股基佣金率为1.048‰，较2013年全年佣金率有所上升，公司经纪业务市场占有率进一步提高至6.76%。
        投行业务：2014年上半年，中信证券共完成股票主承销项目11单，主承销金额人民币382.54  亿元，市场份额11.43%，排名市场第一。债券方面，共完成主承销项目94单，主承销金额人民币1069.92亿元，市场份额3.69%，债券承销数量与承销金额均排名同业第一。2014年1-6月，中信证券共实现投资银行业务手续费净收入8.96亿元，同比增加42.44%。
        自营业务：截至2014年6月30日，中信证券自营规模相较2013年末有所增加，2014年上半年，中信证券自营投资业务实现收入39.64亿元，相较去年同期增加了71.71%。
        资管业务：截至2014年6月30日，中信证券受托管理资产总规模为人民币6482.92亿元。2014年上半年，中信证券实现资产管理业务手续费净收入18.39亿元，同比大幅提高了735.70%。
        创新业务：截至2014年6月30日，中信证券融资融券余额为375.63亿元，较上年末增长12.40%，市场占有率9.16%，市场份额继续保持行业首位。2014年上半年，公司共实现融资融券利息收入15.88亿元，在营业收入中的占比达到15.07%。
        投资建议：我们预测2014、2015年中信证券每股收益分别为0.75、0.82元，给予公司“买入”评级。
        风险提示：市场大幅波动，创新业务慢于预期