报告摘要:
一周市场回顾
上周计算机板块下跌0.98%,同期沪深 300 下跌1.14%,板块跑赢大盘0.16 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中概股TMT 板块下跌2.84%,同期标准普尔500 上涨0.75%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周热点集中在互联网金融、在线教育等领域,A 股涨幅居前的包括捷顺科技、新世纪、世纪瑞尔、卫士通、银之杰、润和软件等公司,中概股涨幅居前的包括达内科技、猎豹移动、酷6、正保远程等。
微信与支付宝终极对抗将上演
“连接一切”中微信与支付宝迎来终极对决,支付宝优势明显。微信与支付宝的战略目标本质上是相同的,都是通过移动互联网的方式(服务号、LBS、服务推送、短信……),以去中介为目标,连接B 与C,我们认为从商业模式角度,支付宝优势明显:1)在“连接”之争中,C 用户享受到的服务仍然由B 提供,平台并不参与,而支付宝在对商户的BD 团队、商家服务和供应链整合经验方面,要比在C 端用户体验占优势的微信更具优势;2)微信的优势在于社交,首先是商户与用户沟通的纽带,未来将承载CRM、社会化营销等场景,而支付宝天生就是交易平台,将更多承载交易性服务;3)从商业模式的角度,微信的变现更多依靠广点通,通过精准广告来实现,而支付宝将通过商户服务和交易分成获取收益。
中科金财调研纪要
坚定金融为核心,银行业务推动公司营业收入增长48%,利润增长28.7%。公司致力于通过IT 信息化手段,为银行实现互联网金融演进,通过推广智能银行解决方案,一方面通过前端网点的改造,帮助银行降低成本,另一方面也通过渠道整合与数字营销,为银行带来营销能力的增强。后续,公司还将坚持在互联网金融及金融电子商务领域,提升公司在金融IT 领域核心竞争力的同时,保持公司主营业务稳定增长。
公司外延式扩张空间已打开,围绕金融业务实现业务协同。8 月6 日公司公告收购天津滨河创新科技有限公司,滨河创新客户主要集中在中小农商行,从客户和业务上能够与公司实现协同,未来将通过销售协同实现公司业绩的增厚。
行业信息动态
1、万达腾讯百度成立电商公司 未来投资200 亿或引战略投资者;2、苹果确定9 月9 日举行新品发布会;3、中国网络特卖市场 后年规模或将突破1800 亿;4、科通芯城业绩强劲增长 欲建产业互联网新生态;4、美国P2P 网站Lending Club 正式提交上市申请文件。
本周投融资事件
上周共发生 44 起国内外投融资事件,其中国内 35 起,国外 9 起,另外还包括并购事件 5 起。风险投资机构关注的重点领域有创业服务、教育、金融。
维持行业“超配”
国内A 股市场,我们看好互联网新经济板块,重点推荐利欧股份、新开普、同花顺、中科金财、万达信息、全通教育。
美股市场中,我们看好持续高增长的B2C 电子零售领域,重点推荐京东商城、唯品会。
港股市场中,我们看好基于社区的互联网新业态,重点推荐彩生活。
风险提示
1)估值过高;2)系统性风险。