报告摘要:
板块涨幅居前,但热点较为分散
上周计算机板块下跌0.62%,同期沪深300下跌1.14%,板块跑赢大盘0.52个百分点,位列所有板块第5位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TMT其他三大板块中,电子元器件下跌1.42%,位列第10位;通信下跌2.37%,位列倒数第5位;传媒下跌4.68%,位列倒数第1位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)创业板指数下跌2.55%。上周板块热点较为分散,调研行情相对突出。
中报较一季报更为乐观
根据中信计算机指数统计,上半年板块的收入增速达到7.9%,较一季度6.6%继续回升;净利润增速达到9.1%,较一季度2.7%大幅回升。同时,销售费用的增速为5.2%,与一季度的4.5%基本持平,但较去年同期的16.2%大幅回落;管理费用的增速为16.8%,较一季度的19.9%与去年同期的18.5%均大幅回落。
智慧城市相关公司收入增速居前
从具体公司来看,此次中报收入增速大于30%的公司达到29家,增速为0-30%的公司达到48家,出现负增长的公司为13家,情况显著好于去年。收入增速居前的公司主要集中在智慧城市领域,包括千方科技、易华录、数字政通、捷成股份、万达信息、飞利信等。净利润方面,此次中报增速大于30%的公司达到26家,增速为0-30%的公司达到28家,出现负增长的公司为36家。
维持行业“超配”
我们重点推荐两类公司:1)参与国产信息化,坚定云转型战略的IT企业,重点推荐华胜天成、东华软件、紫光股份、东方通等;2)继续关注智慧城市和O2O,在向互联网的转型趋势中最看好健康和教育两大领域,重点推荐万达信息、全通教育、银江股份、新大陆、荣之联。
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风险提示
(1)中报业绩低于预期;(2)系统性风险。