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研究报告:兴业证券-华安上证180ETF期现掘金锦囊-140828

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-09-01 16:34:48
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,323 KB 分享者: k****p 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        有容乃大:华安上证180ETF  交易活跃,为期现套利提供很好的市场环境。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        华安上证180ETF  管理成熟,是上证180ETF  中最具代表性的ETF  基金。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日华安上证180ETF  成交总值为0.63  亿,较上个交易日有小幅回升。
        今日上证180ETF  期权市场CPR  很高:今天市场上证180ETF  指数期权仿真交易共成交183147  张,认购认沽期权分别为126355  张和56792  张,认购期权成交量高于认沽期权,其中主力认购合约和主力认沽合约均为9  月合约。总的来说,今日成交总量比较上个交易日有较小幅度回升。看涨看跌期权成交比(CPR)为2.22。从数值看市场对180ETF  指数看涨情绪很高。
        存在看涨看跌期权隐含波动率不均衡情况:行权价为1.85  元9  月份合约的看涨期权和看跌隐含波动率出现过较大偏差,所以可能存在平价套利机会。
        今天市场存在平价套利机会:  1.85  元9  月份上证180ETF  合约Put-Call-Parity  价差较大,扣去交易费用,19  天无风险收益达到0.88%。
        

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