【内容摘要】
1、 宏观:受近期宏观数据不理想影响,上周股指期货先跌后涨,前四天均以中阴收盘,周五出现较大程度反弹;而国债期货则是因为打新股市场资金需求紧张,走出先涨后跌的趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周宏观方面重点关注周一公布的8月官方制造业PMI以及周四公布的汇丰制造业PMI终值。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)8月汇丰制造业PMI初值下跌超预期,创三个月新低。根据本月银行信贷反馈来看,银行对部分中小企业惜贷情绪严重,新增贷款投放力度也不如央行预期般乐观。因此,判断本次官方制造业PMI会有所回落,但依旧会在50枯荣线上方。从上周五股指盘面表现来看,在下跌风险得到释放之后,盘面上涨动能继续存在,如果周一官方PMI数据没有大幅回调,本轮上涨行情有望延续。
2、 股指::上周月底资金紧张效应,IPO申购资金压力较大导致股指出现明显调整,但是周五强势拉升,股指表现还是相对强势。另外数据显示总持仓上升,主力净空下降,预示后市较为看多。经济基本面仍然较差,但是近几周的盘面来看,对股指影响有限,下周一中国官方PMI公布,预期低于前期值,但预计对股指影响短暂。下周IPO申购资金陆续解冻,资金面较上周要明显宽松。另外全国各地对房地产基本实行放松限购。另外,沪港通、国企改革、央行定向降息均在持续发酵中。股指短中期应逢低做多,注意成交量的配合。建议股指主力合约在2300-2330择机多单进场,止损2270。2390-2450区域择机止盈。
3、 国债:上周期债价格继续缺乏方向性,在央行公开市场缩量正回购的情况下走出两天上涨行情,随后立即出现技术性回调;央行公开市场上周实现450亿元资金净投放,财政部3个月国库现金定存中标利率4.10%,新股申购和月末因素对资金面影响有限,银行间资金流动性基本维持宽松态势,央行降低对部分分支支行增加再贷款额度200亿元,降低利率1个百分点,此举可看成小规模的定向降息。从前瞻性角度看,本周一公布8月官方制造业PMI终值,预期51.2,从8月经济数据来看,公布数据很可能低于预期,本周没有新股申购,银行间资金价格回落可能性较大,宏观基本面和资金面双重因素利好期债价格,主力合约上方压力93.9,下方支撑93.2,注意风控。