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研究报告:国金证券-基金投资策略报告:防范风险,均衡配置-140828

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-09-01 15:06:48
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙昭杨,王聃聃
研报出处: 国金证券 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 307 KB 分享者: 导弹****母 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        短期市场的不确定性加大,宏观、中观经济数据均表明经济回升动力已然不足。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在经济回落之际,稳增长政策更受到市场期待,但托而不举的微刺激政策对市场的支撑效果将有所减弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)建议基金投资组合适当防范风险,采取相对稳健的策略以应对短期市场可能带来的波动。在具体的产品上,除了股债平衡的稳健型产品,可关注组合配置相对均衡且选股能力突出的产品,通过自下而上的选择能力在震荡市场环境中获得超额收益。此外,投资者可适当搭配风格相对稳健的QDII  基金,分散单一市场投资风险。
        结合市场以及产品情况,我们认为以下产品值得关注:
        富国天成红利基金:基金在成立以来的六年多时间里,业绩表现持续稳定,平稳而又良好的管理业绩也使得基金风险调整后收益突出。富国天成的持仓组合注重相对均衡,并根据不同市场环境适度灵活,但换手率不高,体现灵活兼顾稳健的操作特征。基金各季度股票仓位稳定在70%左右,同时也配置一定比例的债券资产,选股收益是基金业绩增长的主要来源。
        兴全趋势基金:自成立以来,中长期业绩优秀。基金资产配置能力较强,随市场发展趋势有着灵活的把握,并随市做积极的调整。基金选股相对稳健,且换手率较低侧重中长期投资。匹配基金资产规模,重仓个股大中盘风格显著,主要侧重低估值的消费、金融等行业。基金较少参与股指偏高的创业板个股。基金管理者投资经验丰富,双经理制可以更好的发挥各自投资优势,确保稳健收益的同时力争获得超额收益。
        招商安泰平衡基金:基金操作风格偏向稳健保守,通过股债市场间的平衡配置,有效把握轮动机会,追求当期收益和长期资本增值的平衡。从实际投资效果上来看,债券投资方面利率债、信用债、可转债等券种配置比例相对均衡;权益资产投资上,基金持仓风格偏向成长型,个股选择能力较好,最近季报数据显示在助力基金业绩提升方面贡献显著,受益于此,基金中长期风险收益配比较佳。
        广发全球精选基金:基金成立以来表现出良好的业绩持续性和稳健特征。基金采取全球资产配置策略,以“自下而上”选股为主,同时结合“自上而下”的区域与行业配置;区域配置聚焦在港股和美股。该基金在美股选择上,偏重选择业绩稳健的大盘蓝筹类股票;在区域配置则相对集中在港股市场上,在此区域基金在核心配置上以医疗保健、科技、公用事业股等成长股为主。
        

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