公司于2014年8月30日发布2014年半年报：公司2014年上半年实现营业收入14.57亿元，同比增长49.87%；营业利润1.09亿元，同比增长315.47%；归属上市公司股东净利润1.11亿元，同比增长431.99%；扣非净利润1.05亿元，同比增长514.12%；经营性现金流1.19亿元，同比下降46.33%；基本每股收益0.21元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        按照单季度拆分，公司第二季度实现营业收入7.62亿元，同比增长48.66%；营业利润6182.73万元，同比增长56.27%；归属上市公司股东净利润6293.89元，同比增长70.71%；折合每股收益0.12元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        核心观点：（1）长期逻辑：单晶硅片替代多晶硅片，成本下降、转换效率提升是核心驱动力，分布式推广有望拉动单晶需求；（2）上半年公司硅片平均售价同比上升7.88%至7.37元/片，带动硅片盈利能力提高；（3）估算硅片成本0.22$/W，成本下降趋势放缓是由于上半年多晶硅原材料上涨所致，而非硅成本仍处下降趋势中；（4）隆基上半年单晶硅片成本较保利协鑫多晶硅片成本高出约0.04$/W，长期来看，单晶成本下降空间更大；（5）扩产巩固龙头地位；（6）同心隆基一期30MW电站成功并网；（7）费用、现金流情况良好。
        盈利预测与投资评级。2013年公司为未来发展打下良好基础，2014年开始进入高成长期。我们预计2014-2016年EPS分别为0.55元、0.90元、1.22元，按照2015年25-30倍PE，对应合理价值区间22.50元-27.00元。
        风险提示。市场竞争风险；新市场开拓风险；电梯一体化业务放缓风险。