扣除中石油于2013  年上半年出售管道资产的收益，2014  年上半年纯利上升38%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        炼油及化工业务于第二季持续改善，销售业务的经营利润同比更大幅增长138%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        天然气业务亦持续向上，入口天然气的亏损由2012  年的0.24  美元/立方米逐渐缩窄至2013  年的0.22  美元/立方米，并于2014  年上半年进一步减少至0.17  美元/立方米。
        预期自由现金流将于今年转为正数。我们上调2014/15  年的盈利预期8.6%/5.4%。
        考虑到民营资金进入行业，反贪腐活动逐渐平淡下来，上游天然气业务进一步贡献盈利，我们上调个股评级至「买入」，目标价为11.5  倍2015  年市盈率。